외부 시장의 지속적인 혼란에도 불구하고 홍콩 증시에 상장된 기술주들이 오늘 강한 반등을 보이며 항셍 기술 ETF가 한때 3% 이상 급등했습니다! 홍콩 주식 연결 인터넷 ETF(159280)는 5% 이상, 항셍 기술 ETF(513260)는 3% 이상, 홍콩 주식 연결 기술 ETF(520980)는 2% 이상 상승했으며 , 거래량은 3억 홍콩달러를 넘어섰습니다. 홍콩 주식 연결 정보 기술 ETF(526030)는 소폭 상승했습니다.
최근 소식으로는 중국이 주간 AI 모델 사용량에서 세계를 선도하고 있다는 점입니다. OpenRouter 데이터에 따르면 중국의 AI 모델이 주간 사용량에서 세계 1위를 차지했으며, 그 순서는 샤오미 MiMo-V2.5, DeepSeekV4Flash, 텐센트 HY3, 지푸 GLM-5.2, DeepSeekV4Pro 순입니다. 중국 모델의 글로벌 시장 점유율은 6월 초 미국 모델을 넘어섰으며, 7월 26일 기준 지난 28일간 중국 모델의 점유율은 약 63.5%로 전 세계 시장의 3분의 2를 차지했습니다.
샤오미 자동차는 7월 30일 오후 7시에 기술 발표 행사를 개최하여 샤오 미 쿤룬 플랫폼, 샤오미 쿤룬 슈퍼 익스텐디드 레인지, 샤오미 쿤룬 올 도메인 안전 시스템 등을 포함한 샤오미 쿤룬 기술 아키텍처를 주로 소개할 예정입니다. 또한, 펑청 N90Max와 펑청 N70Max를 비롯한 펑청 시리즈 익스텐디드 SUV도 이 행사에서 공개될 예정입니다. 한편, "레이쥔 회장이 국내 유수 DRAM 제조업체에 투자해 7억 위안을 벌었다"는 온라인 루머에 대해 샤오미 관계자는 이는 단순한 회사 차원의 투자 활동이었다고 해명했습니다.
Kimi K3의 오픈소스 공개가 즉각적인 인기를 끌면서, 국가 슈퍼컴퓨팅 인터넷은 토큰 플랜 월정액 서비스를 출시했습니다. 어제 Kimi K3 모델이 오픈소스로 공개되었고, 국가 슈퍼컴퓨팅 인터넷의 AI 커뮤니티는 관련 모델 및 API 호출 서비스를 공식 출시했습니다. 기업과 개발자는 Kimi K3 모델 파일을 빠르게 다운로드하여 개발에 활용할 수 있으며, 단 한 번의 API 호출로 2조 8천억 개의 파라미터를 가진 오픈소스 모델의 기능을 이용할 수 있습니다. Kimi K3 공개 이후 API 요청 건수는 국가 슈퍼컴퓨팅 인터넷의 예상치를 훨씬 뛰어넘었습니다. 다양한 사용자 수준의 요구를 충족하기 위해 국가 슈퍼컴퓨팅 인터넷 플랫폼은 기존의 종량제 시스템 외에 토큰 플랜 월정액 모델을 긴급히 출시했습니다. 이 모델은 정교한 포인트 기반 요금제를 채택하고 있으며, 주요 단말기 및 AI 프로그래밍 도구와 호환됩니다.
BYD( 94.850 , 1.50 , 1.61% ) :8월 출시 예정인 휴머노이드 로봇( 15.150 , 0.30 , 2.02% ) . BYD는 휴머노이드 로봇의 현재 개발 진행 상황에 대해 8월 "BYD Space"에서 공개 및 출시할 계획이라고 공식 밝혔습니다. 앞서 BYD는 "8월 초, 새로운 친구가 당신을 만나고 싶어합니다"라는 문구가 적힌 휴머노이드 로봇 홍보 포스터를 "BYD Space"에서 공개한 바 있습니다.
정책 차원에서 중국은 대규모 인공지능 모델의 IPv6 기능을 강화하기 위한 특별 실행 계획을 발표했습니다. 7월 28일, 중국 사이버공간관리국이 지방 사이버공간 관리 기관 및 5대 대형 모델 개발 기업과 협력하여 국가 차원에서 추진하는 "대규모 인공지능 모델의 IPv6 기능 강화를 위한 특별 실행 계획"이 공개되었습니다. 1년간 진행되는 이 계획은 생성형 대규모 모델에 대한 포괄적인 IPv6 지원을 촉진하는 것을 목표로 합니다. 같은 날, 2030년까지 신규 구축 지역에서 대규모 IPv6 단일 스택 운영을 달성하기 위한 4가지 핵심 영역에 초점을 맞춘 IPv6 단일 스택 구축 실행 계획도 함께 발표되었습니다.
홍콩 주식 연결 인터넷 ETF(HFT, 159280)의 기초 지수에 포함된 인기 종목 대부분이 상승세를 보였습니다. 샤오미 그룹(W)은 8% 이상, 빌리빌리(W)는 5% 이상, 텐센트 홀딩스와 호라이즌 로보틱스(W)는 4% 이상, 메이투안(W)은 3% 이상, 알리바바(W)와 콰이쇼우(W)는 1% 이상 상승했습니다.
[홍콩 주식 연결 거래에서 HFT 인터넷 ETF(159280)의 기초 지수 내 가장 인기 있는 상위 10개 종목 ]
참고: 구성 종목은 예시 목적으로만 제공되며 개별 종목에 대한 추천을 의미하는 것은 아닙니다.
해외 증시의 변동성이 높은 상황에서 홍콩 증시는 어떻게 움직일까요?
동우증권( 8.070 , 0.24 , 3.07% ) 은 최근 홍콩 증시 상승의 주요 원인이 A주 시장으로 유입되는 추가 자금의 심리 전파와 AI 하드웨어 시장의 추가적인 냉각에 있다고 분석했습니다.거시적 관점에서, 중국 청퉁과 중국 국유자산지주회사가 중앙 국유기업 지분을 늘리면서 600억 위안 이상이 시장에 유입되었고, 이는 A주 지분 확대를 촉진하며 전반적인 시장을 끌어올리고 홍콩 증시에 긍정적인 심리를 전달했습니다. 지정학적 관점에서는 미국과 이란 간의 갈등이 재점화되었는데, 미국 관리들이 이란에 대한 전례 없는 대규모 작전 개시를 "심각하게 고려하고 있다"고 밝히면서 브렌트유 가격이 배럴당 100달러를 넘어섰고, 인플레이션 기대감과 금리 인상 위험이 커졌습니다. 산업적 관점에서는 알파벳과 테슬라가 실적 보고서를 발표했는데, 알파벳의 잉여현금흐름은 수십 년 만에 처음으로 마이너스를 기록했습니다. 테슬라의 잉여현금흐름 또한 2년 만에 처음으로 마이너스를 기록했습니다. 두 회사 모두 매출은 예상치를 상회했지만, 인공지능(AI) 관련 투자 지출의 지속적인 증가는 현금 흐름 압박에 대한 시장의 우려를 불러일으켰고, 두 회사의 주가는 시간외 거래에서 하락했습니다.마이크로소프트, 메타, 아마존 등 더 많은 기술 대기업들의 재무 보고서가 발표되면서 AI 투자 지출과 잉여현금흐름 간의 모순이 지속될 수 있을지 여부가 더욱 분명해질 것이며, 이는 시장의 다음 단계를 가늠하는 중요한 검증 지점이 될 것입니다.
7월 이후 홍콩 항셍지수는 주요 글로벌 시장을 크게 앞지르며 단기적으로 글로벌 증시를 선도했습니다. 현재 해외 시장은 높은 변동성의 중요한 시기에 접어들고 있습니다. 미국 Mag7 기업들의 실적 발표와 미국 금리 결정 회의는 시장의 향후 방향에 큰 영향을 미칠 것입니다. 시장은 하락세를 이어갈까요, 아니면 위험 요인이 완전히 해소되면서 반등 여력이 생길까요? 이러한 환경 속에서 홍콩 증시는 어떤 방향으로 나아갈까요?
동우증권은 향후 홍콩 증시가 여전히 따라잡기 단계에 있으며, 단기적인 반등 여부는 주로 해외 시장의 움직임에 달려 있다고 전망합니다.
1. 미국 지도부의 '타코' 합의가 시장 심리를 안정시킬 수 있을까? 최근 미국과 이란 간의 긴장 고조로 유가가 급등하면서 브렌트유는 7월에 한때 배럴당 100달러에 육박하기도 했다. 시장은 일반적으로 미국 지도부가 결국에는 유가 급등이 인플레이션과 경제에 미치는 영향을 완화하기 위해 양보할 것으로 예상한다. 그러나 이번 주 시장에 영향을 미치는 요인들은 복잡하며, 시장 개입의 강도와 실제 효과는 앞으로 지켜봐야 할 것이다.
2. 시장에서는 미국 정부가 이번에는 금리를 동결할 것이라는 합의가 있지만, 거래 측면에서 매파적인 입장이 나타날 가능성에 대한 우려가 여전히 큽니다. 정책 성명서의 내용과 워시 총재의 기자회견이 매우 중요할 것입니다. 매파적인 어조나 추가 금리 인상 가능성을 시사하는 발언은 시장의 신중론을 더욱 심화시킬 수 있습니다.
3. Mag7의 실적 발표로 대규모 AI 투자 수익률(ROI)에 대한 시장의 우려가 완화될까요? 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 현재 아시아 반도체 공급망에 영향을 미치는 업계 뉴스로 인해 상당한 기술적 조정을 겪고 있습니다. 마이크로소프트, 메타, 애플, 아마존의 실적 및 전망치가 기대에 미치지 못할 경우, AI 투자 수익률이 예상보다 낮을 것이라는 우려가 더욱 커져 글로벌 AI 관련 산업의 반등을 저해하고 홍콩의 기술 및 하드웨어 공급망에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
요약하자면, 불안정한 해외 환경을 고려할 때 홍콩 증시의 단기 변동성 증가는 불가피하지만, 구조적인 기회는 여전히 존재합니다. 인공지능 다운스트림 및 애플리케이션 체인, 혁신 신약, 그리고 글로벌 확장 기업과 같은 섹터를 우선적으로 고려하여 홍콩 증시에 전략적 투자를 권장합니다.
(동우증권, 2026년 7월 28일: "해외 변동성: 홍콩 증시는 어떻게 될까요? - 홍콩 증시 주간 전망")
AI 애플리케이션은 폐쇄형 비즈니스 모델을 구축하고 있으며, 이는 고품질 콘텐츠에 대한 재평가로 이어질 가능성이 있습니다.
AI 비즈니스 루프가 코딩 및 멀티모달 기술을 중심으로 점차 가동되고 있습니다. 2026년 상반기에는 국내외 대규모 모델들이 빠르게 발전하며 "모델 기능-토큰 소비-수익 실현"의 사슬이 어느 정도 검증되었습니다. 안트로픽(Anthropic)과 지푸(Zhipu)와 같은 국내외 대규모 모델 공급업체들은 높은 연간 반복 매출(ARR) 성장률을 달성했습니다 . 현재 AI는 일부 기업 워크플로우에 통합되었으며, 코딩 및 멀티모달 기술과 같은 틈새 분야에서 상용화 루프를 구축하고 있습니다.
토큰 소비가 기하급수적으로 증가하고 있으며, 이는 토큰 운영을 위한 새로운 비즈니스 모델을 창출할 가능성을 시사합니다. 다양한 생산 시나리오에서 AI 보급률이 점차 높아짐에 따라 토큰 소비는 폭발적인 성장을 경험하고 있습니다. 전 세계적으로 대규모 모델의 활용도는 2026년 상반기에 상당한 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 컴퓨팅 파워에 대한 강력한 수요와 자산 집약적인 컴퓨팅 파워 임대 모델 외에도, 자산 경량화된 새로운 토큰 운영 모델이 등장할 수 있습니다. 자사의 비즈니스 노하우를 활용하여 토큰 통합 플랫폼을 개발하는 기업들이 유망한 전망을 제시합니다 .
선도 기업들이 AI 에이전트 개발에 박차를 가하며 폐쇄형 서비스 생태계 구축 가능성을 높이고 있습니다. 바이트댄스는 3단계 가격 정책을 채택한 더우바오 프로페셔널 에디션을 공식 출시했고, 알리바바는 2분기에 별도의 MaaS(Mobility as a Service) 매출을 창출하기 시작했습니다. 텐센트는 2분기에 워크 버디와 같은 사무용 제품과 위챗의 '샤오웨이'와 같은 개인용 제품을 잇달아 출시하며 에이전트 개발을 가속화했습니다. 텐센트는 미니 프로그램과 자체 애플리케이션 시스템을 활용하여 AI 에이전트 기능을 강화하고, 생태계를 활성화하며, 향후 상용화를 달성할 수 있을 것으로 기대됩니다.
( 창장증권( 8.600 , 0.24 , 2.87% ) 20260728 "AI 애플리케이션이 비즈니스 폐쇄 루프를 구축하고, 고품질 콘텐츠의 가치가 재평가될 수 있다")
AI 하드웨어 기술이라는 주요 테마에 집중하고, 특히 "AI 하드웨어 + 빅모델" 비중이 높은 홍콩 주식 연결 정보 기술 ETF인 HFT(526030)에 주목하세요! 이 지수 구성 종목은 하드웨어 비중이 70% 이상으로 , 전자(48%), 반도체(37%), 컴퓨터(15%) 등 핵심 하드웨어 기술 분야를 포괄합니다. 대형 인터넷 플랫폼은 포함되어 있지 않아 하드웨어 순수성이 높으며, "국내 대체 + 컴퓨팅 파워 사이클"을 직접적으로 겨냥하고 있습니다!
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